「実質金利」の版間の差分

実質金利 = （'''[[名目金利]]'''<ref>貨幣で計った金利。</ref>）-（'''予期インフレ率'''）で表すことができる<ref>[http://diamond.jp/articles/-/10042 ようやく世界標準の政策を採った日本銀行 量的緩和は物価・景気にこうやって効く]ダイヤモンド・オンライン 2010年11月11日</ref><ref>[http://gendai.ismedia.jp/articles/-/35376 高橋洋一「ニュースの深層」 純白の政策委員会が真っ黒に!? 黒田日銀の「オセロゲーム」に見る専門家とサラリーマンの違い]現代ビジネス 2013年4月8日</ref><ref name="keizainoshikumi">野口旭 『「経済のしくみ」がすんなりわかる講座』 ナツメ社、2003年、144頁。</ref>。この関係を解いたのは、アメリカの[[経済学者]]である[[アーヴィング・フィッシャー]]であり、この式は'''[[フィッシャー方程式]]'''といわれている<ref name="keizainoshikumi" /><ref>フィッシャー方程式で算出された期待インフレ率が引き上げられた分だけ名目金利が上がることを'''[[フィッシャー効果]]'''と呼ぶ。</ref>。

例えば、自分が100万円の商品を購入する際の代金は銀行から名目金利5％5%で借り、物価の変動（インフレ率）が+4%だったとする。1年後の返済で105万円を支払う必要があるが、100万円の商品の価値は物価の変動に伴い104万円となっているため、実質的には差し引き1万円つまり1％の支払いですむ。上記の式で言えば5%-4%=1%となる<ref name="keizainoshikumi" />。